accountingУчет. Анализ. АудитAccounting. Analysis. Auditing2408-93032619-130XFinancial University under The Government of Russian Federation10.26794/2408-9303-2018-5-6-28-36accounting-39Research ArticleТЕОРИЯ УЧЕТНО-КОНТРОЛЬНЫХ И АНАЛИТИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВTHEORY OF ACCOUNTING AND CONTROLСогласованная  налогово - бюджетная   политика  стран  БРИКСConsensual  Budgetary  and  Fiscal  Policy  of  BRICShttps://orcid.org/0000-0002-2162-5056ЖариковМ. В.ZharikovМ. V.

Михаил Вячеславович Жариков — доктор экономических наук, доцент, профессор Департамента мировой экономики и мировых финансов

Москва

Mikhail V. Zharikov — Dr. Sci. (Econ.), Associate Professor, Professor of the Department of World Economy and Finance

Moscow

michaelzharikoff@gmail.comФинансовый университетРоссияFinancial UniversityRussian Federation201829122018562836Copyright © Жариков М.В., 20182018Жариков М.В.Zharikov М.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://accounting.fa.ru/jour/article/view/39

Актуальность исследования заключается в установлении оптимального уровня налогообложения для стран БРИКС в рамках согласованной налогово-бюджетной и фискальной политики с целью достижения стабильных темпов экономического роста, сбалансированного развития, умеренных темпов инфляции, высоких объемов промышленного производства, баланса текущего счета и низкой безработицы. Развитие стран БРИКС как новой модели интеграции и инклюзивного развития в глобализирующейся экономике требует согласованной макроэкономической политики. Выдвинута гипотеза, в соответствии с которой согласованная макроэкономическая (налогово-бюджетная) политика может способствовать гармонизации национальных экономик стран БРИКС по предложенным параметрам модели интеграции. На основе экономико-математического моделирования построены кривые доходов и расходов бюджетов стран БРИКС, установлены оптимальные средневзвешенные ставки налогообложения, при которых достигается баланс. Применен графический метод, характеризующий влияние инструментов налогово-бюджетной и фискальной политики стран БРИКС на национальную экономику и совокупный результат ее функционирования. Практическая значимость работы состоит в выявлении оптимального уровня налогообложения, позволяющего балансировать бюджеты стран БРИКС. Проведен расчет эффективности согласованной налогово-бюджетной и фискальной политики стран БРИКС на основе сравнительного анализа вариантов финансирования дефицита бюджета за счет собственных средств и источников гипотетического общего рынка долга. Доказано, что функционирование общего рынка долгового финансирования является оптимальным для стран БРИКС при условии использования сравнительных преимуществ Китая в предоставлении кредитных ресурсов членам группировки. Теоретическая значимость результатов заключается в разработке методологии гармонизации налогово-бюджетной и фискальной политики стран БРИКС на основе градуалистского подхода в противоположность сценарию «шоковой терапии».

The research is relevant as it defnes the optimal level of taxation for the BRCS members in the frames of consensual tax, budgetary and fscal policy in order to achieve the sustainable rate of economic growth, balanced development, moderate rates of inflation, high volume of production, balance of current account and low unemployment. The development of the BRICS countries as a new model of integration and inclusive development in the globalizing economy requires consensual macroeconomic policy. The author hypothesizes that consensual macroeconomic (tax and budgetary policy) may contribute to the harmonization of national economies of the BRICS members by parameters of an integration model proposed in the article. As a result of economic and mathematical modeling there were drafted the curves of the BRICS members’ budget revenue and expenditure. The author identifes the optimal weighted average tax rates to establish the balance. The graphic method is used to demonstrate the influence of tax, budgetary and fscal policy of the BRICS members on national economies and combined effect of its implementation. The practical importance of the research lies in identifying the optimal level of taxation which makes it possible to balance the BRICS members’ budgets. The calculation of the effectiveness of consensual tax, budgetary and fscal policy of the BRICS members is made on the basis of comparative analysis of the variants of fnancing the budget defcit by own means and the sources of hypothetical common debt market. The article proves that functioning of common market of debt fnance is optimal for the BRICS members on condition of using comparative advantage of China in providing credit resources to the members of the group. The theoretical signifcance of the results is the development of the methodology of harmonization of tax, budgetary and fscal policy of the BRICS members using gradual approach as opposite to “shock therapy” scenario.

согласованная кредитно-денежнаяналогово-бюджетная и фискальная политика стран БРИКСинклюзивное развитиесогласованная антиинфляционная политикарегиональный рынок задолженности (общий рынок долга стран БРИКС)БРИКС-облигацииБРИКСо-бондыоптимальный уровень налогообложенияconsensual credittaxbudgetary and fscal policy of the BRICS membersinclusive developmentconsensual anti-inflation policyregional indebtedness market (common debt market of the BRICS members)BRICS bondsoptimal level of taxationReferencesМельянцев В.А. Сравнительный анализ моделей экономического развития Китая, России и Запада. Мир перемен. 2015;3:177–180.Mel’yantsev V.A. Comparative analysis of economic development models of China, Russia and the western world. Mir peremen = A world of changes. 2015;3:177–180. (In Russ.).Лунев С.И. Страны БРИКС в процессах глобализации. Сравнительная политика. 2014;3:81–108.Lunyov S.I. The BRICS in the globalization processes. Sravnitel’naya politika = Comparative politics. 2014;3:81– 108. (In Russ.).Gourinchas P.-O., Obstfeld M. Stories of the Twentieth Century for the Twenty-First. American Economic Journal: Macroeconomics. 2012;4(1):226–265.Gourinchas P.-O., Obstfeld M. Stories of the Twentieth Century for the Twenty-First. American Economic Journal: Macroeconomics. 2012;4(1): 226–265.Rousseau P.L., Wachtel P. What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Economic Inquiry. 2011;49(1):276–288.Rousseau P.L., Wachtel P. What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Economic Inquiry. 2011;49(1):276–288.Давыдов В.М. БРИКС. Достижения и задачи нового этапа. Вестник Финансового университета. 2015;5:13– 18.Davidov V.M. BRICS. Achievements and objectives of a new stage. Vestnik Finansovogo Universiteta = Chronicle of the Financial University. 2015;5:13–18. (In Russ.).Хейфец Б.А. Перспективы институционализации БРИКС. Вопросы экономики. 2015;8:25–42.Kheifets B.A. The prospects of the BRICS institutionalization. Voprosi ekonomiki = The issues of economics. 2015;8:25–42. (In Russ.).Перская В.В., Эскиндаров М.А. Конкурентоспособность национального хозяйства в условиях многополярности. Россия, Индия, Китай. М.: Финансовый ун-т при Правительстве РФ; 2015. 220 с.Perskaya V. V., Eskindarov M. A. The competitiveness of a national economy under the conditions of multilateralism. Russia, India, China. Moscow: Financial University under the Government of the Russian Federation publ; 2015. 220 p. (In Russ.).Братерский М.В. Финансовые интересы во внешнеполитической стратегии России. Международная экономика. 2011;8:50–55.Braterskiy M.V. Financial interests in foreign policy strategy of Russia. Mezhdunarodnaya ekonomika = International economy. 2011;8:50–55. (In Russ.).Красавина Л.Н. Концепция регионального экономического и валютного союза: отличие от теории оптимальных валютных зон. Деньги и кредит. 2015;7:33–40.Krasavina L.N. A concept of a regional economic and monetary union: as distinct of the optimal currency zone theory. Den’gi i kredit = Money and credit. 2015;7:33–40. (In Russ.).Chin G., Helleiner E. China as a creditor: a rising fnancial power? Journal of International Affairs. 2008;62(1):88.Chin G., Helleiner E. China as a creditor: a rising fnancial power? Journal of International Affairs. 2008;62(1):88.Drezner D. Bad debts: assessing China’s financial influence in great power politics. International Security. 2009;34(2):7–45.Drezner D. Bad debts: assessing China’s financial influence in great power politics. International Security. 2009;34(2):7–45.Robleh D.A., Haldane A.G., Nahai-Williamson P. Towards a Common Financial Language. Bank of England Speeches. 2012. URL: https://www.bis.org/review/r120315g.pdf (дата обращения: 10.05.2018).Robleh D.A., Haldane A.G., Nahai-Williamson P. Towards a Common Financial Language. Bank of England Speeches. 2012. URL: https://www.bis.org/review/r120315g.pdf (accessed 10.05.2018).Del Duca L. F. Developing Global Transnational Harmonization Procedures for the Twenty-First Century: The Accelerating Pace of Common and Civil Law Convergence. Texas International Law Journal. 2007;42(3):625–660.Del Duca L.F. Developing Global Transnational Harmonization Procedures for the Twenty-First Century: The Accelerating Pace of Common and Civil Law Convergence. Texas International Law Journal. 2007;42(3):625–660.Арапова Е.Я. Азиатская валютная единица: в поисках оптимальной структуры валютной единицы. Мировая экономика и международные отношения. 2015;1:40–51.Arapova E.Y. Asian currency unit: in search for an optimal structure of a currency unit. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodniye otnosheniya = World economy and international relations. 2015;1:40–51. (In Russ.).Frankel J. On the Yuan: the choice between adjustment under a fxed exchange rate and adjustment under a flexible rate. CEFifo Economic Studies. 2006;52(2):246–275.Frankel J. On the Yuan: the choice between adjustment under a fxed exchange rate and adjustment under a flexible rate. CEFifo Economic Studies. 2006;52(2):246–275.Афонцев С.А. Глобальный кризис и регулирование мировых финансов. Международные процессы. 2009;19(7):17–31.Afontsev S.A. The global crisis and the regulation of world fnance. Mezhdunarodniye protsessi = International trends. 2009;19(7):17–31. (In Russ.).Ostry J. Managing Capital Flows: What Tools to Use? Asian Development Review. 2012;1:82–88.Ostry J. Managing Capital Flows: What Tools to Use? Asian Development Review. 2012;1:82–88.Miniane J. A new set of measures on capital account restrictions. IMF Staff Papers. 2004;2(51):276–308.Miniane J. A new set of measures on capital account restrictions. IMF Staff Papers. 2004;2(51):276–308.Chinn M.D., Ito H. A new measure of fnancial openness. Journal of Comparative Policy Analysis. 2008;3(10):309– 322.Chinn M.D., Ito H. A new measure of fnancial openness. Journal of Comparative Policy Analysis. 2008;3(10):309– 322.Lane P.R., Milesi-Ferretti G.M. The External Wealth of Nations Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970–2004. Journal of International Economics. 2007;7:223–250Lane P.R., Milesi-Ferretti G.M. The External Wealth of Nations Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970–2004. Journal of International Economics. 2007;73:223–250.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.