References

accounting

Учет. Анализ. Аудит

Accounting. Analysis. Auditing

2408-93032619-130X

Financial University under The Government of Russian Federation

10.26794/2408-9303-2024-11-1-67-77

accounting-597

Research Article

МЕТОДИКИ И ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ

TECHNIQUES AND TECHNOLOGIES

Российская практика применения учета хеджирования

Russian Practice of Applying Hedge Accounting

https://orcid.org/0000-0002-6066-9270

Паньков

П. И.

Pan’kov

P I.

Павел Игоревич Панков — старший преподаватель кафедры экономики, Полоцкий государственный университет имени Евфросинии Полоцкой, Новополоцк

Pavel I. Pan’kov — Senior Lecturer at the Department of Economics, Euphrosyne Polotskaya State University of Polotsk, Novopolotsk

pankovpa@yandex.ru

Полоцкий государственный университет имени Евфросинии ПолоцкойБеларусьEuphrosyne Polotskaya State University of PolotskBelarus

2024

19032024

1116777

2024

Паньков П.И.

Pan’kov P.I.

Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.

https://accounting.fa.ru/jour/article/view/597

На сегодняшний день в научной литературе отсутствуют комплексные эмпирические исследования в части учета хеджирования в нефинансовых организациях Российской Федерации в интервале с 2010 по 2021 г., что не позволяет выявить тенденции, проблемные аспекты и потенциальные направления развития бухгалтерской технологии в тесной связи с реальной практикой. целью настоящего исследования является анализ результатов выполненных по данной теме научных работ. Автором статьи обоснованы необходимость анализа российской практики в сфере учета хеджирования, а также изучен опыт ее применения, в том числе в разрезе отдельных компаний. Теоретической основой исследования стали положения МСФО и US GAAP в части учета деривативов и хеджирования, литературные источники по данной теме, а эмпирической — годовая консолидированная отчетность 22 российских компаний за период с 2010 по 2021 г. Выявлено, что основным в нефинансовых организациях является учет хеджирования денежных потоков. Установлено наличие разрыва между фактами снижения рисков на основе производных инструментов и применения к ним учета хеджирования, что является свидетельством сознательного отказа некоторых компаний от применения данной бухгалтерской методики. Проведен анализ выявленных случаев учета хеджирования с использованием курсовой разницы (а не деривативов); рассмотрена адаптация учета хеджирования справедливой стоимости к практике нефинансовых организаций. Результаты исследования будут полезны нефинансовым организациям, которые не применяли, но рассматривают хеджирование и связанные с ним особенности учета в качестве перспективного направления деятельности; исследователям и консультантам в области развития срочного рынка и риск-менеджмента.

Currently there are no comprehensive empirical studies in the scientific literature regarding hedge accounting in non-financial organizations of the Russian Federation for the period from 2010 to 2021, which does not allow us to identify trends, problematic aspects and potential directions for the development of accounting technology in close connection with real practice. The purpose of the study is to analyze the results of scientific work carried out on this topic. The author of the article substantiates the need to analyze Russian practice in the field of hedge accounting, and also studies the experience of its application, including analysis in the context of separate companies. The theoretical basis of the study was the provisions of IFRS and US GAAP in terms of derivatives and hedge accounting, literature sources on the topic and the empirical basis — is the annual consolidated financial statements of 22 Russian companies for the period from 2010 to 2021. It has been revealed that the main thing in non-financial organizations is cash flow hedge accounting. It has been established that there is a gap between the facts of risk reduction or mitigation based on derivatives and the application of hedge accounting to them, which is evidence of the conscious refusal of some companies to apply this accounting methodology. The analysis of the identified cases of hedge accounting shows the examples of using exchange differences for hedging (rather than derivatives); also, the adaptation of fair value hedging to the practice of non-financial organizations is considered. The results of the study will be useful for non-financial organizations that have not applied, but consider hedging and related accounting features as a promising area of activity; researchers and consultants in the field of futures and derivatives market development and risk management.

учет хеджированияучет хеджирования денежных потоковдеривативыинструмент хеджированияобъект хеджированияМСФО

hedge accountingcash flow hedge accountingderivativeshedging instrumenthedged itemIFRS

References1

Сафонова Т. Ю. Управление рисками на рынке производных финансовых инструментов. Монография. М.: Креативная экономика; 2017. 398 с. DOI: 10.18334/9785912921858

Safonova T. Yu. Risk Management in the Market of the Derivative Financial Instruments. Monograph. Moscow: Kreativnaya ekonomika; 2017. 398 p. (In Russ.). DOI: 10.18334/9785912921858

Коротаев С. Л. Отдельные аспекты бухгалтерского учета сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков. Бухгалтерский учет и анализ. 2019;(7):3–9.

Korotaev S. L. Some aspects of accounting the amounts of changes in the value of instruments hedging cash flows. Bukhgalterskii uchet i analiz = Accounting and Analysis. 2019;(7):3–9. (In Russ.).

Пашковская Л. В. Учет эффективного и неэффективного хеджирования валютного риска в операциях с нефинансовыми активами в Республике Беларусь. Бухгалтерский учет и анализ. 2019;(5):12–17.

Pashkovskaya L. V. Accounting of effective and ineffective hedging of currency risk in non‑financial assets operations in the Republic of Belarus. Bukhgalterskii uchet i analiz = Accounting and Analysis. 2019;(5):12–17. (In Russ.).

Плотникова О. В. Учет хеджирования фьючерсными операциями. Международный бухгалтерский учет. 2012;(31):17–25.

Plotnikova O. V. Accounting for hedging with futures transactions. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting. 2012;(31):17–25. (In Russ.).

Плотникова О. В. Учет хеджирования денежных потоков по операциям с опционами. Международный бухгалтерский учет. 2013;(12):11–17.

Plotnikova O. V. Accounting for cash flow hedges on options transactions. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting. 2013;(12):11–17. (In Russ.).

Кузьмин А. Ю. Вопросы учета хеджирования в системе МСФО при консолидации отчетности. Учет. Анализ. Аудит. 2019;6(1):40–49. DOI: 10.26794/2408–9303–2019–6–1–40–49

Kuzmin A. Yu. Issues of hedge accounting in IFRS in consolidated financial statement. Uchet. Analiz. Audit = Accounting. Analysis. Auditing. 2019;6(1):40–49. (In Russ.). DOI: 10.26794/2408–9303–2019–6–1–40–49

Кузьмин А. Ю. Совместный учет хеджирования при операциях с сырьем и материалами. Аудиторские ведомости. 2017;(10):56–61.

Kuzmin A. Y. Joint hedge accounting for operations with inventories. Auditorskie vedomosti = Audit journal. 2017;(10):56–61. (In Russ.).

Шичалина В. А., Житлухина О. Г. О разработке методического инструментария хеджирования ПФИ в бухгалтерском и аналитическом учете предприятия. Экономические исследования и разработки. 2021;(1):6–11.

Shichalina V. A., Zhitlukhina O. G. On the development of methodological tools for hedging derivatives in accounting and analytical accounting of an enterprise. Ekonomicheskie issledovaniya i razrabotki = Economic development research journal. 2021;(1):6–11. (In Russ.).

Зейфолда М. И., Миржакыпова С. Т., Нурпейис Ж. А. Влияние реформы базовой ставки на учет хеджирования. Universum: экономика и юриспруденция. 2021;5(80):4–9. DOI: 10.32743/UniLaw.2021.80.5.4–9

Zeifolda M. I., Mirzhakypovna S., Nurpeis Z. A. Impact of the base rate reform on hedge accounting. Universum: ekonomika i yurisprudentsiya = Universum: economics and jurisprudence. 2021;5(80):4–9. (In Russ.). DOI: 10.32743/ UniLaw.2021.80.5.4–9

Guyader L. P. Can Accountants Understand Derivatives? Journal of Corporate Accounting & Finance. 2013;24(6):49– 54. DOI: 10.1002/jcaf.21891

Guyader L. P. Artificial intelligence in accounting: GAAP’s “FAS133”. Journal of Corporate Accounting & Finance. 2020;31(3):185–189. DOI: 10.1002/jcaf.22407

Campbell J., Downes J., Schwartz W. Do Sophisticated Investors use the Information provided by the Fair Value of Cash Flow Hedges? Review of Accounting Studies. 2015;20(2):934–975. DOI: 10.1007/s11142–015–9318‑y

Chang H. S., Donohoe M., Sougiannis T. Do analysts understand the economic and reporting complexities of derivatives? Journal of Accounting and Economics. 2016;61(2–3):584–604. DOI: 10.1016/j.jacceco.2015.07.005

Hairston S. A., Brooks M. R. Derivative accounting and financial reporting quality: A review of the literature. Advances in Accounting. 2019;(44):81–94. DOI: 10.1016/j.adiac.2018.10.003

Camilo G., Zambra P., Perez‑ Lopez J. Hedge accounting: results and opportunities for future studies. National Accounting Review. 2022;(4):74–94. DOI: 10.3934/NAR.2022005

Veiga J., Fernandes J., Gonçalves Cr., Andraz G. The relevance of fair value across countries: firms listed in Lisbon and Madrid stock exchange. Journal of Spatial and Organizational Dynamics. 2015;(3):78–95.

Pierce S. Determinants and Consequences of Firms’ Derivative Accounting Decisions. Journal of Forensic Accounting Research. 2020;5(1):81–114. DOI: 10.2308/JFR‑2019–0014

Полтева Т. В., Лукьянова Е. С. Практика применения деривативов как инструмента хеджирования рисков. Вестник НГИЭИ. 2015;1(44):69–74.

Polteva T. V., Luk’yanova E. S. The practice of using derivatives as instrument for hedging. Vestnik NGIEI = Bulletin of NGIEI. 2015;1(44):69–74. (In Russ.).

Щербина Т. А. Анализ российской и мировой практики хеджирования. Новая наука: стратегии и векторы развития. 2017;(4):200–206.

Shcherbina T. A. Analysis of Russian and global hedging practices. Novaya nauka: strategii i vektory razvitiya = New science: strategies and vectors of development. 2017;(4):200–206. (In Russ.).

Окулов В. Л., Скрипюк В. И. Влияние хеджирования рисков на динамику цен акций российских компаний. Вестник Санкт- Петербургского университета. Менеджмент. 2012;(3):3–24.

Okulov V. L., Skripyuk V. I. The impact of risk hedging on the dynamics of share prices of Russian companies. Vestnik Sankt- Peterburgskogo universiteta. Menedzhmen = Bulletin of St. Petersburg University. Management. 2012;(3):3–24. (In Russ.).

Долгий И. В. Особенности, проблемы и ограничения в механизмах хеджирования рисков российских компаний на рынке деривативов. Вестник Саратовского государственного социально- экономического университета. 2013;(3):170–173.

Dolgiy I. V. Peculiarities, problems and limitations in the mechanisms of hedging Russian companies on the market of derivatives. Vestnik Saratovskogo gosudarstvennogo sotsial’no-ekonomicheskogo universiteta = Bulletin of Saratov Socio- Economic University. 2013;(3):170–173. (In Russ.).

Кокош А. М. Ограничения российского рынка при хеджировании корпорациями валютного риска. Российское предпринимательство. 015;16(16):2543–2550. DOI: 10.18334/rp.16.16.612

Kokosh A. M. The constraints of Russian market in currency risk hedging by corporations. Rossiyskoe predprinimatelstvo = Russian Journal of Entrepreneurship. 2015;16(16):2543–2550. (In Russ.). DOI: 10.18334/ rp.16.16.612

Дмитриева М. А. Практика управления процентными и валютными рисками в российских компаниях нефинансового сектора. Наука и бизнес: Пути развития. 2016;(4):41–47.

Dmitrieva M. A. Foreign exchange and interest rate risk management practices in Russian non‑financial companies. Nauka i biznes: Puti razvitiya = Science and business: ways of development. 2016;(4):41–47. (In Russ.).

Паньков П. И. Теоретические аспекты учета хеджирования в нефинансовых организациях: проблемное поле и потенциальные эффекты. Учет. Анализ. Аудит. 2022;9(5):22–33. DOI: 10.26794/2408–9303–2022–9– 5–22–33

Pan’kov P. I. Theoretical Aspects of Hedge Accounting in Non‑ Financial Institutions: Problematic Field and Potential Effects. Uchet. Analiz. Audit = Accounting. Analysis. Auditing. 2022;9(5):22–33. (In Russ.). DOI: 10.26794/2408–9303–2022–9–5–22–33

Ramirez J. The Theoretical Framework — Hedge Accounting: chapter in Accounting for Derivatives: Advanced Hedging under IFRS 9. New York: John Wiley & Sons; 2015. 792 p.

Александров Д. Неудачная страховка: почему компании терпят убытки от падения нефти и руб ля. Forbes (онлайн). 17.02.2017. URL: https://www.forbes.ru/biznes/338919‑neudachnaya‑strahovka‑pochemu‑kompanii‑terpyat‑ubytki‑ot‑padeniya‑nefti‑i‑rublya

Alexandrov D. Failed insurance: why companies suffer losses from the fall of oil and the ruble. Forbes (online). 17.02.2017. URL: https://www.forbes.ru/biznes/338919‑neudachnaya‑strahovka‑pochemu‑kompanii‑terpyat‑ubytki‑ot‑padeniya‑nefti‑i‑rublya (In Russ.).

Паньков П. И. Хеджирование рыночных рисков в отраслях реального сектора экономики Российской Федерации. ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2022;(3):4–17. DOI: 10.24412/2782–4845–2022–3–4–17

Pan’kov P. I. Hedging market risks in the branches of the real sector of economy in the Russian Federation. EFO: Ekonomika. Finansy. Obshchestvo = Economy. Finance. Society. 2022;(3):4–17. (In Russ). DOI: 10.24412/2782–4845– 2022–3–4–17

The authors declare that there are no conflicts of interest present.