Антон Александрович Терентьев — м агистрант Института управления, экономики и финансов
Казань
Антон Александрович Терентьев — м агистрант Института управления, экономики и финансов
Kazan
Елена Юрьевна Ветошкина — кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита Института управления, экономики и финансов
Казань
Elena Yu. Vetoshkina — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof. of the Department of Accounting, Analysis and Audit at the Institute of Management, Economics and Finance
Kazan
Андрей Константинович Дашин — кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита Института управления, экономики и финансов
Казань
Andrey K. Dashin — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof. of the Department of Accounting, Analysis and Audit at the Institute of Management, Economics and Finance
Kazan
Статья посвящена анализу проблем применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в условиях закрытых рынков и принудительной релокации собственности в Российской Федерации после 2022 г.
Целью исследования является выявление методологических ограничений и адаптация концепции справедливой стоимости в контексте системных рыночных искажений, вызванных санкционным давлением, регуляторными мерами и ограниченной ликвидностью. В рамках работы были использованы нормативные документы МСФО, аналитические обзоры регулирующих органов, практические кейсы российского рынка, а также статистические и правовые данные, отражающие текущее экономическое положение.
В качестве методологической основы применен критический анализ положений МСФО (IFRS) 13, нормативно-правовой анализ законодательства РФ, сравнительный анализ уровней исходных данных справедливой стоимости.
Результаты исследования показывают, что наблюдаемые сделки в текущих условиях часто нельзя считать обычными, и поэтому их невозможно использовать при определении справедливой стоимости. Это обуславливает необходимость перехода к данным уровня 3, что усиливает неопределенность оценки и требует высокого уровня профессионального суждения. В ходе работы выявлено, что такие меры, как мандатные дисконты, налоги на выход, временное управление активами и валютные ограничения, оказывают существенное влияние на методы оценки. Авторами предложены способы адаптации традиционных подходов (включая корректировку моделей дисконтированных денежных потоков и учет премий за политические и страновые риски), а также сделан вывод о необходимости пересмотра традиционного понимания справедливой стоимости в условиях нестабильной и регулируемой рыночной среды.
The article analyses the problems of applying IFRS 13 “Fair Value Measurement” in the context of closed markets and forced relocation of property in the Russian Federation after 2022.
The purpose of the study is to identify methodological limitations and adaptations of the fair value concept in the context of systemic market distortions caused by sanctions pressure, regulatory measures, and limited liquidity. The work used regulatory documents on IFRS, analytical reports from regulatory authorities, case studies from the Russian market as well as statistical and legal data that reflect the current economic situation.
It also uses the following methodological approaches: a critical analysis of IFRS provisions; a regulatory review of Russian legislation; and a comparative analysis between initial fair values.
The results of the study show that observed transactions in current conditions often do not meet the definition of “conventional” transactions, which makes it impossible to use them for determining fair value. This necessitates a transition to level 3 data, increasing uncertainty in assessments and requiring a high level of professional judgment. Measures such as mandatory discounts, exit taxes, temporary asset management, and currency restrictions significantly influence valuation methods. The study revealed that measures such as mandate discounts, exit taxes, temporary asset management and currency restrictions have a significant impact on assessment methods. The authors proposed specific adaptation methods for traditional approaches, which include adjusting discounted cash flow models and accounting for premiums for political and country risks.
In conclusion, the authors find it necessary to revise the traditional understanding of fair value in the context of an unstable and regulated market environment.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.