Модели прогнозирования вероятности банкротства и возможности их применения для строительных компаний

В статье анализируются зарубежные и отечественные методики прогнозирования банкротства предприятий с целью их применения в крупнейших организациях России. Эмпирической базой исследования явились строительные компании, сопоставимые по размеру, объемам выручки, доле рынка, а информационной базой для расчетов послужили данные их финансовой отчетности за год, предшествующий анализу. Качество прогнозов проверено на основе расчета независимых показателей финансового анализа, а также с использованием данных финансовых рынков и цен акций исследуемых компаний. Результатом стал выбор моделей, дающих наиболее точный прогноз по финансовому положению организации строительной отрасли. Выявлено, что модели прогнозирования финансовой несостоятельности предприятий не могут оценить изменения финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, поэтому было проведено сравнение итогов расчета с данными финансовых рынков. Установлено, что модели, демонстрирующие наибольшую прогностическую способность, коррелируют с результатами независимого финансового анализа, а также с данными финансовых рынков относительно динамики цены акций строительных организаций. Сформулированные рекомендации по подходу к выбору моделей анализа вероятности банкротства могут быть полезны работникам финансовых и аналитических служб для прогнозирования финансовой несостоятельности строительных организаций.

1. Пилюгина А. В., Каширцева А. П. Проблемы финансового управления строительной отрасли. Экономика и управление: проблемы и решения. 2015;(2):58–62.

2. Shi Y., Li X. A bibliometric study on intelligent techniques of bankruptcy prediction for corporate firms. Heliyon. 2019;5(12):1–12. DOI: 10.1016/j.heliyon.2019.e02997

3. Карминский А.М., Бурехин Р. Н. Сравнительный анализ методов прогнозирования банкротств российских строительных компаний. Бизнес-информатика. 2019;(3):52–66. DOI: 10.17323/1998–0663.2019.3.52.66

4. Agustia D., Abdi Muhammad N. P., Permatasari Y. Earnings management, business strategy, and bankruptcy risk: Evidencefrom Indonesia. Heliyon. 2020;6(2):1–9. DOI: 10.1016/j.heliyon.2020.e03317

5. Khushbu A., Yogesh M. Efficacy of industry factors for corporate default prediction. IIMB Management Review. 2019;31(1):71–77. DOI: 10.1016/j.iimb.2018.08.007

6. Крупенина Д. А. Сравнительный анализ моделей прогнозирования банкротства. Территория науки. 2019;(3):77–83.

7. Федорова Е. А., Довженко С. Е., Тимофеев Я. В. Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий? Экономический анализ: теория и практика. 2018;392(41):32–38.

8. Rybarova D., Braunova M., Jantosova L. Analysis of the construction industry in the Slovak Republic by bankruptcy model. Procedia — Social and Behavioral Sciences. 2016;(230):98–306. DOI: 10.1016/j.sbspro.2016.09.038

9. Marcinkevithiusa R., Kanapickienob R. Bankruptcy prediction in the sector of construction in Lithuania. Procedia — Social and Behavioral Sciences. 2014;(156):553–557. DOI: 10.1016/j.sbspro.2014.11.239

10. Федорова Е. А., Гиленко Е. В., Довженко С. Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий. Проблемы прогнозирования. 2013;137(2):85–92.

11. Федорова Е. А., Федоров Ф. Ю., Хрустова Л. Е. Прогнозирование банкротства предприятий на примере отраслей строительства, промышленности, транспорта, сельского хозяйства и торговли. Финансы и кредит. 2016;715(43):27–32.

12. Qu Y., Quan P., Leid M., Shia Y. Review of bankruptcy prediction using machine learning and deep learning techniques. Procedia Computer Science. 2019;(162):895–899. DOI:10.1016/j.procs.2019.12.65

13. Большакова О. Е., Максимов А. Г., Максимова Н. В. К вопросу о прогнозировании состоятельности и вероятности банкротства предприятий малого и среднего бизнеса. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016;290(8):47–62.

14. Ковшова М., Ларина Л., Насирова А. Сравнение отечественного и зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятия. РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2015;(1):269–272.

15. Ситникова Э. В., Шумская Т. П. Комплексная оценка финансового состояния предприятия ООО «ПК Кристалл-Лефортово». Финансы. Управление. Инновации. 2017;(2):248–254.