Российская практика применения учета хеджирования

На сегодняшний день в научной литературе отсутствуют комплексные эмпирические исследования в части учета хеджирования в нефинансовых организациях Российской Федерации в интервале с 2010 по 2021 г., что не позволяет выявить тенденции, проблемные аспекты и потенциальные направления развития бухгалтерской технологии в тесной связи с реальной практикой. целью настоящего исследования является анализ результатов выполненных по данной теме научных работ. Автором статьи обоснованы необходимость анализа российской практики в сфере учета хеджирования, а также изучен опыт ее применения, в том числе в разрезе отдельных компаний. Теоретической основой исследования стали положения МСФО и US GAAP в части учета деривативов и хеджирования, литературные источники по данной теме, а эмпирической — годовая консолидированная отчетность 22 российских компаний за период с 2010 по 2021 г. Выявлено, что основным в нефинансовых организациях является учет хеджирования денежных потоков. Установлено наличие разрыва между фактами снижения рисков на основе производных инструментов и применения к ним учета хеджирования, что является свидетельством сознательного отказа некоторых компаний от применения данной бухгалтерской методики. Проведен анализ выявленных случаев учета хеджирования с использованием курсовой разницы (а не деривативов); рассмотрена адаптация учета хеджирования справедливой стоимости к практике нефинансовых организаций. Результаты исследования будут полезны нефинансовым организациям, которые не применяли, но рассматривают хеджирование и связанные с ним особенности учета в качестве перспективного направления деятельности; исследователям и консультантам в области развития срочного рынка и риск-менеджмента.

1. Сафонова Т. Ю. Управление рисками на рынке производных финансовых инструментов. Монография. М.: Креативная экономика; 2017. 398 с. DOI: 10.18334/9785912921858

2. Коротаев С. Л. Отдельные аспекты бухгалтерского учета сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков. Бухгалтерский учет и анализ. 2019;(7):3–9.

3. Пашковская Л. В. Учет эффективного и неэффективного хеджирования валютного риска в операциях с нефинансовыми активами в Республике Беларусь. Бухгалтерский учет и анализ. 2019;(5):12–17.

4. Плотникова О. В. Учет хеджирования фьючерсными операциями. Международный бухгалтерский учет. 2012;(31):17–25.

5. Плотникова О. В. Учет хеджирования денежных потоков по операциям с опционами. Международный бухгалтерский учет. 2013;(12):11–17.

6. Кузьмин А. Ю. Вопросы учета хеджирования в системе МСФО при консолидации отчетности. Учет. Анализ. Аудит. 2019;6(1):40–49. DOI: 10.26794/2408–9303–2019–6–1–40–49

7. Кузьмин А. Ю. Совместный учет хеджирования при операциях с сырьем и материалами. Аудиторские ведомости. 2017;(10):56–61.

8. Шичалина В. А., Житлухина О. Г. О разработке методического инструментария хеджирования ПФИ в бухгалтерском и аналитическом учете предприятия. Экономические исследования и разработки. 2021;(1):6–11.

9. Зейфолда М. И., Миржакыпова С. Т., Нурпейис Ж. А. Влияние реформы базовой ставки на учет хеджирования. Universum: экономика и юриспруденция. 2021;5(80):4–9. DOI: 10.32743/UniLaw.2021.80.5.4–9

10. Guyader L. P. Can Accountants Understand Derivatives? Journal of Corporate Accounting & Finance. 2013;24(6):49– 54. DOI: 10.1002/jcaf.21891

11. Guyader L. P. Artificial intelligence in accounting: GAAP’s “FAS133”. Journal of Corporate Accounting & Finance. 2020;31(3):185–189. DOI: 10.1002/jcaf.22407

12. Campbell J., Downes J., Schwartz W. Do Sophisticated Investors use the Information provided by the Fair Value of Cash Flow Hedges? Review of Accounting Studies. 2015;20(2):934–975. DOI: 10.1007/s11142–015–9318‑y

13. Chang H. S., Donohoe M., Sougiannis T. Do analysts understand the economic and reporting complexities of derivatives? Journal of Accounting and Economics. 2016;61(2–3):584–604. DOI: 10.1016/j.jacceco.2015.07.005

14. Hairston S. A., Brooks M. R. Derivative accounting and financial reporting quality: A review of the literature. Advances in Accounting. 2019;(44):81–94. DOI: 10.1016/j.adiac.2018.10.003

15. Camilo G., Zambra P., Perez‑ Lopez J. Hedge accounting: results and opportunities for future studies. National Accounting Review. 2022;(4):74–94. DOI: 10.3934/NAR.2022005

16. Veiga J., Fernandes J., Gonçalves Cr., Andraz G. The relevance of fair value across countries: firms listed in Lisbon and Madrid stock exchange. Journal of Spatial and Organizational Dynamics. 2015;(3):78–95.

17. Pierce S. Determinants and Consequences of Firms’ Derivative Accounting Decisions. Journal of Forensic Accounting Research. 2020;5(1):81–114. DOI: 10.2308/JFR‑2019–0014

18. Полтева Т. В., Лукьянова Е. С. Практика применения деривативов как инструмента хеджирования рисков. Вестник НГИЭИ. 2015;1(44):69–74.

19. Щербина Т. А. Анализ российской и мировой практики хеджирования. Новая наука: стратегии и векторы развития. 2017;(4):200–206.

20. Окулов В. Л., Скрипюк В. И. Влияние хеджирования рисков на динамику цен акций российских компаний. Вестник Санкт- Петербургского университета. Менеджмент. 2012;(3):3–24.

21. Долгий И. В. Особенности, проблемы и ограничения в механизмах хеджирования рисков российских компаний на рынке деривативов. Вестник Саратовского государственного социально- экономического университета. 2013;(3):170–173.

22. Кокош А. М. Ограничения российского рынка при хеджировании корпорациями валютного риска. Российское предпринимательство. 015;16(16):2543–2550. DOI: 10.18334/rp.16.16.612

23. Дмитриева М. А. Практика управления процентными и валютными рисками в российских компаниях нефинансового сектора. Наука и бизнес: Пути развития. 2016;(4):41–47.

24. Паньков П. И. Теоретические аспекты учета хеджирования в нефинансовых организациях: проблемное поле и потенциальные эффекты. Учет. Анализ. Аудит. 2022;9(5):22–33. DOI: 10.26794/2408–9303–2022–9– 5–22–33

25. Ramirez J. The Theoretical Framework — Hedge Accounting: chapter in Accounting for Derivatives: Advanced Hedging under IFRS 9. New York: John Wiley & Sons; 2015. 792 p.

26. Александров Д. Неудачная страховка: почему компании терпят убытки от падения нефти и руб ля. Forbes (онлайн). 17.02.2017. URL: https://www.forbes.ru/biznes/338919‑neudachnaya‑strahovka‑pochemu‑kompanii‑terpyat‑ubytki‑ot‑padeniya‑nefti‑i‑rublya

27. Паньков П. И. Хеджирование рыночных рисков в отраслях реального сектора экономики Российской Федерации. ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2022;(3):4–17. DOI: 10.24412/2782–4845–2022–3–4–17