Фактор эффективности производства и оценка репутационного капитала предприятия

Актуальность. В условиях перегруппировки логистических цепочек в экспорто-импортных операциях, ухода иностранных производителей с отечественного рынка из-за санкционного давления особенно актуальной становится оценка компаний на рынке. Целью исследования является поиск методов и подходов для оценки стоимости компании и ее репутации в условиях структурной перестройки экономики в результате обострения международных отношений в аспекте спекулятивного и производственного подходов, взаимодействия традиционных финансовых показателей и добавленной стоимости. В статье рассмотрены методы оценки бизнеса в условиях рестрикций против российской экономики. Выделены спекулятивный и производственный подходы к оценке добавленной стоимости. Качественные характеристики стоимостно-ориентированного управления раскрыты в разрезе указанных подходов. Использованы методы мультипликатора валовой ренты, прямой капитализации и дисконтирования, а также рыночный подход методом «избыточных прибылей» для оценки репутационного капитала. Результаты. Приведен пример расчета стоимости недвижимости в условиях санкционной нестабильности и достижения целей импортозамещения. На примере нематериальных активов, таких как гудвилл, бренд, раскрыты вопросы достоверности оценки репутационного капитала компании как результат высокого качества производства, инвестиционной привлекательности с учетом корпоративной социальной ответственности. Для этого выделены отличия между спекулятивным и производственным подходами в увеличении стоимости репутационного капитала. Предложены уточнения в парадигме стоимостно-ориентированного управления с опорой преимущественно на производственные достижения, а не спекулятивные манипуляции. Рассмотрена методика определения стоимости активов, деловой репутации и бренда в оценке репутационного капитала с авторскими уточнениями. Выводы. Комплекс приведенных расчетов образует методику оценки активов и репутационного капитала, необходимых для открытия и инвестирования новых производств, экономического роста, основанного на высокой эффективности и технологичности, построения устойчивой и динамичной экономики, а также снижения доли импорта товаров и услуг в структуре валового внутреннего продукта в соответствии с Указом Президента РФ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года».

1. Френкель А. А., Тихомиров Б. И., Сурков А. А. Деловая активность в условиях западных санкций и турбулентности стратегического развития России. Мир новой экономики. 2024;18(4):69–80. DOI: 10.26794/2220-6469-2024-18-4-69-80

2. Shardul S. Phadnis. Creating value through supply chain orchestration as a business Model Academy of Management Perspectives 2024:38(1):1–22. URL: https://doi.org/10.5465/amp.2022.0001

3. Дорохов Е.В. Сравнительный анализ устойчивости фондового рынка России и США в условиях геополитических трансформаций. Мир новой экономики. 2024;18(2):48–58. URL: https://doi.org/10.26794/22206469-2024-18-2-48-58

4. Савченко Ю. Ю. Факторы устойчивого развития в формировании стоимости производственных компаний. Мир новой экономики. 2024;18(1):126–136. URL: https://doi.org/10.26794/2220-6469-2024-18-1126-136

5. Pickering M. E., Byrnes V. The changing role of management accountants in a lean enterprise — from “Bean Counter” to delivering customer value. Journal of cost management. 2016 (January / February):38–47.

6. Ткачук Н. В. Концепция оценки активов. Учет. Анализ. Аудит. 2024;11(2):24–35. DOI: 10.26794/24089303-2024-11-2-24-35

7. Дружиловская Э.С., Дружиловская Т. Ю. Влияние принятия ФСБУ 14/2022 на учетные процессы бизнеса. Учет. Анализ. Аудит. 2024;11(2):61–73. DOI: 10.26794/2408-9303-2024-11-2-61-73

8. Чернов В.А., Борисова А.В. Реалистичность оценки капитала в категориях российских и международных стандартов учета. Учет. Анализ. Аудит. 2016;(5):18–29.

9. Федотова М.А., Тазихина Т.В., Григорьев В.В. Стоимостно-ориентированное управление корпорацией: теория, методология и практика. Монография. Москва: Издательство «КноРус»; 2020. 146 с.

10. Chanegrih Tarek The effects of national culture on changes in management accounting systems. Asia-Pacific Journal of Management Research and Innovation. 2015;11(1):16–28. DOI: 10.1177/2319510X14565012

11. Чернов В. А. Финансовые методы оценки человеческого капитала в стоимостно-ориентированном управлении корпорацией. Экономические и гуманитарные науки. 2023;2(373):19–36. DOI: 10.33979/20737424-2023-373-2-19-36

12. Senan Nabil, Alhebri Adeeb A. Role of resource consumption accounting in supporting the practices of valuemaximizing and cost-reduction in strategic thought: A theoretical study. Тalent Development and Excellence. 2020;12(1):3731–3743.

13. Брусов П. Н., Филатова T. В., Кулик В. Л. Инкорпорирование модели CAPM в теории структуры капитала: учет деловых и финансовых рисков. Финансы: теория и практика. 2024;28(5):83–108. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-5-83-108

14. Борисов В.Н., Зинченко Ю.В. Изменения в подходах к анализу и прогнозированию отечественного машиностроения в составе обрабатывающих производств. Мир новой экономики. 2024;18(4):54–68. URL: https://doi.org/10.26794/2220-6469-2024-18-4-54-68

15. Чернов В. А. Анализ и финансовое управление трудовыми ресурсами. Финансовый менеджмент. 2015;(5):12–39.

16. Чернов В.А., Серебровская А.А. Учет деловой репутации в качестве фактора устойчивого инновационного развития экономического субъекта. Управленческий учет. 2016;(7):101–107.

17. Сафина А.А., Габдуллин Н. М., Галямов И. И. Модель оценки репутационного капитала организации. Инновации и инвестиции. 2023;(2):88–95.

18. Якимова В.А. Формирование и оценка инвестиционно-репутационного капитала предприятия. Финансы: теория и практика. 2021;25(4):64–81. DOI: 10.26794/2587-5671-2021-25-4-64-81.