Анализ динамики коррупционных издержек в условиях развития бизнеса

Цель работы — проверка гипотезы о наличии устойчивой функциональной связи между величиной коррупционных издержек иранского бизнеса и экономическими показателями, характеризующими рост и развитие коммерческих компаний. Методы исследования. В работе использованы методы экономико-математического моделирования для анализа данных финансовой отчетности 100 иранских компаний, чьи акции котируются на Тегеранской фондовой бирже. Период исследования охватывает 2015–2022 гг. Авторами построена модель множественной линейной регрессии, где зависимой переменной выступает доля представительских и командировочных расходов в выручке от реализации товаров (работ, услуг). Независимые переменные включают показатели прироста выручки, увеличения численности персонала, роста производительности труда и другие факторы корпоративного роста. Результаты исследования и направления его дальнейшего развития. Статистические тесты подтвердили наличие устойчивой функциональной зависимости между факторами корпоративного роста (в частности, ростом продаж и численности персонала) и величиной коррупционных издержек бизнеса в исследуемых компаниях. В Иране наблюдается высокая вероятность манипулирования прибылью в финансовой отчетности экономических субъектов путем включения в нее «расходов на гостеприимство». Авторы предлагают измерять уровень взяточничества в фирмах через соотношения представительских и командировочных расходов к выручке от продаж. Этот показатель является наилучшим измерителем финансовой коррупции, так как основан на внутренних индикаторах компаний и отражает специфику экономических условий Ирана. Предполагается, что применение разработанного авторами критерия для раскрытия информации о фактах и динамике финансовой коррупции повысит прозрачность финансовой отчетности и будет способствовать устранению барьеров для роста и развития бизнеса.

1. Hanousek J., Kochanova A. Bribery environments and firm performance: Evidence from CEE countries. European Journal of Political Economy. 2016; (43):14–28. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2016.02.002

2. Huntington S. P. Political order in changing societies. New Haven: Yale University Press; 1968.

3. Lui F. An equilibrium queuing model of bribery. Journal of Political Economy. 1985;(93):760–781.

4. Lein D. H.D. A note on competitive bribery game. Economics Letters. 1986;(22):337–341.

5. Murphy K., Shleifer A., Vishny R. The allocation of talent: Implications for growth. The quarterly Journal of Economics. 1991;106(2):503–530.

6. Shleifer A., Vishny R. W. Corruption. The Quarterly Journal of Economics. 1993;108(3):599–617.

7. Rose-Ackerman S. The political economy of corruption. In: Elliot K. (ed.). Corruption and the global economy. Washington DC: Institute for International Economics; 1997:31–60.

8. Kaufmann D., Wei S. J. Does “Grease Money” Speed up the wheels of commerce? NBER Working Paper, No. w7093; 1999. URL: https://ssrn.com/abstract=162974

9. Gaviria A. Assessing the effects of corruption and crime on firm performance: Evidence from Latin America. Emerg Mark Rev. Elsevier. 2002;3(3):245–268.

10. Beck T., Demirguc-Kunt A., Maksimovic V. Financial and legal constraints to growth: Does firm size matter? The Journal of Finance. 2005;(60):137–77.

11. Fisman R., Svensson J. Are corruption and taxation really harmful to growth? Firm level evidence. Journal of Development Economics. 2007;(83):63–75.

12. Vial V, Hanoteau J. Corruption, manufacturing plant growth, and the Asian paradox: Indonesian evidence. World Development. 2010;38(5):693–705.

13. Nimri A. A. The Impact of financial corruption on economic performance, the case of Jordan. World Economics. 2022;23(2):27–40.

14. Allayannis G., Lel U. Miller P.D. The use of foreign currency derivatives corporate governance, and firm value around the world. Journal of International Economics. 2012;(87):65–79.

15. Kim, Huong Trang and Papanastassiou, Marina and Nguyen, Quang. Multinationals and the impact of corruption on financial derivatives use and fi value: Evidence from East Asia. Journal of Multinational Financial Management. 2017;39(C):39–59.

16. Yi J., Teng D., Meng S. Foreign ownership and bibery: Agency and institutional perspectives. International Business Review. 2018;27(1):34–45. DOI: 10.1016/j.ibusrev.2017.05.001

17. Tuliao K. V., Chen C. W. CEO duality and bribery: The roles of gender and national culture. Management Decision. 2017;55(1):218–31.

18. Chen C., Pinar M., Stengos T. Bribery, regulation and firm performance: Evidence from a threshold model. Empirical Economics. 2023;66(1);1–26. DOI: 10.1007/s00181-023-02456-0

19. Sarhan A.A.G., Gerged A.M. Do corporate anti-bribery and corruption commitments enhance environmental management performance? The moderating role of corporate social responsibility accountability and executive compensation governance. Journal of Environmental Management. 2023;341.118063. DOI: 10.1016/j.jenvman.2023.118063

20. Zeng Y., Lee E., Zhang J. Value relevance of alleged corporate bribery expenditures implied by accounting information. Journal of Accounting and Public Policy. 2016;35(6). DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2016.06.009

21. Martins L., Cerdeira J., Teixeira A. Does corruption boost or harm fi performance in developing and emerging economies? A firm level study. The World Economy. 2020;43(8):2119–2152. DOI: 10.1111/twec.12966

22. Spyromitros E., Panagiotidis M. The impact of corruption on economic growth in developing countries and a comparative analysis of corruption measurement indicators. Cogent Economics and Finance. 2022;10(1).2129368. DOI: 10.1080/23322039.2022.2129368

23. Hung H. Normalized collective corruption in a transitional economy: Small treasuries in large Chinese enterprises. Journal of Business Ethics. 2008;79:69–83.

24. Ayyagari M., Demirguc-Kunt A., Maksimovic V. Bribe Payments and innovation in developing countries: Are innovating firms disproportionately affected? Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2014;49(1):51–75. DOI: 10.1017/S 002210901400026X

25. Fungacova Z., Kochanova A., Weill L. Does money buy credit? Firm-level evidence on bribery and bank debt. World Development. Elsevier. 2015;68(C):308–322.

26. Cai H., Fang H., Xu L. C. Eat, drink, firms, government: an investigation of corruption from the entertainment and travel costs of Chinese firms. The Journal of Law and Economics. 2011;54:55–78.

27. Hail L. Financial reporting and firm valuation: Relevance lost or relevance regained? Accounting and Business Research. 2013;43(4):329–358.

28. Barth M., Beaver W., Landsman W. The relevance of value relevance literature for financial accounting standards setting: another view. Journal of Accounting and Economics. 2001;31:77–104.

29. Riley R., Pearson T., Trompeter G. The value relevance of non-financial performance variables and accounting information. Journal of Accounting and Public Policy. 2003;22(3):231–254.

30. Shefrin H. Behavioral corporate finance. Journal of Applied Corporate Finance. 2000;14(3):113–126.

31. Ben-David I., Graham J., Harvey C. Managerial overconfidence and corporate policies. Dice Center Working Paper; 2012.

32. Deshmukh S., Goel A.M, Howe K. M. CEO Overconfidence and dividend policy. Working Paper; 2012.

33. Liu N., Laing E., Cao Y., Zhang X. Institutional ownership and corporate transparency in China. Finance Research Letters. 2018;24(C):328–336.

34. Monte A., Pennacchio L. Corruption, government expenditure and public debt in OECD countries. Comparative Economic Studies, Palgrave Macmillan; Association for Comparative Economic Studies. 2020;62(4):739–771.

35. Kochanova A. The impact of bribery on firm performance: Evidence from central and Eastern European countries, CERGE-EI Working Papers 473. The Center for Economic Research and Graduate Education. Economics Institute, Prague; 54 p.

36. Williams C. C., Martinez-Perez A., Kedir A. M. Does bribery have a negative impact on firm performance? A firm-level analysis across 132 developing countries. International Journal of Entrepreneurial Behavior and Research. 2016;22(3):398–415. DOI: 10.1108/IJEBR-01-2016-0002

37. Im J., Kim W. Bribes and corporate performance: Evidence from a quasi-natural experiment. European Corporate Governance Institute Finance Working Paper, No. 699/2020; 2020. URL: https://ssrn.com/abstract=3688874 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3688874

38. Dimitriadis S. Bribery, insecurity, and firm performance: Evidence from the Boko Haram insurgency in Nigeria. Strategic Management Journal. 2024;45(6);1061–1086, DOI: 10.1002/smj.3578

39. Tsai K. H., Hsu T. T. Cross-Functional collaboration, competitive intensity, knowledge integration mechanisms, and new product performance: A mediated moderation model. Industrial Marketing Management. 2014;43(2):293–303.