Проблемы определения справедливой стоимости активов (ifrs 13) в условиях закрытых рынков и принудительной релокации собственности

Статья посвящена анализу проблем применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в условиях закрытых рынков и принудительной релокации собственности в Российской Федерации после 2022 г.

Целью исследования является выявление методологических ограничений и адаптация концепции справедливой стоимости в контексте системных рыночных искажений, вызванных санкционным давлением, регуляторными мерами и ограниченной ликвидностью. В рамках работы были использованы нормативные документы МСФО, аналитические обзоры регулирующих органов, практические кейсы российского рынка, а также статистические и правовые данные, отражающие текущее экономическое положение.

В качестве методологической основы применен критический анализ положений МСФО (IFRS) 13, нормативно-правовой анализ законодательства РФ, сравнительный анализ уровней исходных данных справедливой стоимости.

Результаты исследования показывают, что наблюдаемые сделки в текущих условиях часто нельзя считать обычными, и поэтому их невозможно использовать при определении справедливой стоимости. Это обуславливает необходимость перехода к данным уровня 3, что усиливает неопределенность оценки и требует высокого уровня профессионального суждения. В ходе работы выявлено, что такие меры, как мандатные дисконты, налоги на выход, временное управление активами и валютные ограничения, оказывают существенное влияние на методы оценки. Авторами предложены способы адаптации традиционных подходов (включая корректировку моделей дисконтированных денежных потоков и учет премий за политические и страновые риски), а также сделан вывод о необходимости пересмотра традиционного понимания справедливой стоимости в условиях нестабильной и регулируемой рыночной среды.

1. Абрамов В.А. Эволюция концепции справедливой стоимости в бухгалтерском учете и ее влияние на теорию и практику финансовой отчетности. Международный бухгалтерский учет. 2024;27(11):12101228. DOI: 10.24891/ia.27.11.1210

2. Кочеткова А.А., Махаев Р.Х., Исламов Д.М. Использование справедливой стоимости в финансовом учете. Экономика и управление: проблемы, решения. 2025;2(5):149-155. DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2025.02.05.016

3. Домрачев Э.С. Оценка справедливой стоимости долевых финансовых инструментов рыночным подходом в рамках МСФО (IFRS) 13. Экономика устойчивого развития. 2025;1(61):70-76.

4. Лукина Ю.А., Пилевина М.Д. Оценка активов по справедливой стоимости как способ повышения инвестиционной привлекательности компании. Вестник евразийской науки. 2025;17(2):1-12.

5. Киселевская Е.Е. О необходимости применения справедливой стоимости для целей составления российской финансовой отчетности в условиях перехода на МСФО. Молодой ученый. 2017;2(136):439-442. 6. Рожнова О.В. Развитие концепции оценки по справедливой стоимости. Учет. Анализ. Аудит. 2016;(6):20-27. DOI: 10.26794/2408-9303-2016--6-20-27

6. Cairns D., Massoudi D., Taplin R., Tarca A. IFRS fair value measurement and accounting policy choice in the

7. United Kingdom and Australia. The British Accounting Review. 2011;43(1):1-21. DOI: 10.1016/j.bar.2010.10.003

8. Dvořák J. How Do Czech Companies Report Fair Value Measurement Under IFRS 13? European Financial and Accounting Journal. 2017;(3):117-128. DOI: 10.18267/j.efaj.191

9. Dudycz T., Praźników J. Does the Mark-to-Model Fair Value Measure Make Assets Impairment Noisy? A Literature Review. Sustainability. 2020;12(4):1504. DOI: 10.3390/su12041504

10. Oyewo B. Post-implementation challenges of fair value measurement (IFRS 13): Some empirical evidence. African Journal of Economic and Management Studies. 2020;11(2):260-277. DOI: 10.1108/AJEMS-05-2019-0183

11. Лебедев П.В. Проблемы оценки справедливой стоимости компании: всегда ли правы рынки капитала? Сборник научных трудов X международного конгресса по контроллингу. 2022;(63):60-64.

12. Полухина С.А., Милова А.И., Подик В.Д. Практическое применение элементарного фундаментального анализа для инвестирования в акции предприятий сектора несырьевых полезных ископаемых. Экономические и социально-гуманитарные исследования. 2023;2(38):70-78. DOI: 10.24151/2409-1073-2023-2-70-78

13. Хромов Е.А. Как определить «справедливую стоимость» акций? Совершенствование современных методов анализа «справедливой стоимости» акций. Российское предпринимательство. 2010;7(1):97-101.

14. Ramli N.M., Abdul Rahman A.R., Marzuki A., Madah Marzuki M., Abdullah W.A.W. Implementation of IFRS 13 Fair value measurement: Issues and challenges faced by the Islamic Financial Institutions in Malaysia. Jurnal Pengurusan. 2021;(63). DOI: 10.17576/pengurusan-2021-63-04

15. Ghafeer N.A.M., Abdul Rahman A.A.A. The Impact of Fair Value Measurements on Income Statement: IFRS 13 “an Application Study in Insurance Companies”. Research Journal of Finance and Accounting. 2014;5(16):90-99.

16. Белявский Г.И., Данилова Н.В. Модели с неопределенной волатильностью. Бюллетень Южно-Уральского государственного университета. Серия: Математическое моделирование, программирование и компьютерные средства. 2023;16(3):5-19. DOI: 10.14529/mmp230301

17. Гасымлы Ш.Ш. Применение математических моделей в количественном анализе финансовых рынков. Инновации и инвестиции. 2023;(6):320-322.

18. Куликов М.В. Влияние монетарных методов регулирования экономики на справедливое ценообразование акций на российском фондовом рынке. Вестник ГУУ. 2023;(3):160-168. DOI: 10.26425/1816-4277-2023-3160-168

19. Wahhab A.M.A., Salman D.M., Ali K.S., Abdul-Hamza A.Z. The Effect of IFRS 13 Implementation on corporate sustainability and the quality of accounting information: Evidence from emerging economies. Technium Social Sciences Journal. 2025;(69):129-144. DOI: 10.47577/tssj.v69i1.12605

20. Илышева Н.Н., Неверова О.С. Развитие оценок по справедливой стоимости в свете применения МСФО (IFRS) 13. Международный бухгалтерский учет. 2014;(28):2-8.

21. Maino R., Palea V. Fair value measurement for private equities: A plus or a minus for stakeholders? CAREFIN Working Paper. 2012;(1):1-27. DOI: 10.2139/ssrn.2117116

22. Расторгуев М.А., Алешина А.Ю. Оценка заблокированных финансовых активов с целью разработки мер поддержки инвесторов. Финансы: теория и практика. 2024;28(5):71-82. DOI: 10.26794/2587-5671-202428-5-71-82

23. Лаврик Д.А., Давлетов В.Р. Особенности оценки заблокированных ценных бумаг в закрытых паевых инвестиционных фондах. Вестник Алтайской академии экономики и права. 2024;2(1):76-79. DOI: 10.17513/ vaael.3243